Условия финансирования

Защитите свой бизнес от изменения Ключевой Ставки (КС) ЦБ и выбирайте свои условия финансирования бизнеса.

Ключевая ставка ЦБ РФ:...

Что такое процентный риск?

Это риск изменения стоимости финансирования из-за колебаний ключевой ставки ЦБ или иных индексов. Например, если вы взяли кредит по ставке КС+2%, а ключевая ставка выросла с 7% до 15%, ваша эффективная ставка увеличится с 9% до 17% годовых.

Примеры процентных рисков

1.Риск увеличения стоимости кредита — когда кредит взят под плавающую ставку (например, КС+2%) и КС стала расти
2.Риск увеличения стоимости пени — при реализации госконтрактов с штрафами за просрочку (1/300 КС за каждый день)
3.Риск изменения доходности инвестиционного портфеля — когда в портфеле есть бумаги с плавающей ставкой

Биржевые инструменты: Процентный своп

Используется для замены плавающей ставки на фиксированную (когда ожидаем повышения КС) или фиксированной ставки на переменную (когда ожидаем снижения КС ЦБ).

Пример работы:

Исходные данные: Кредит 100 млн руб., ставка КС+3%, текущая КС=10%, стоимость финансирования 13% годовых.

Решение: Заключить процентный СВОП: платите ФИКС 10% годовых, получаете переменную КС ЦБ.

Результат: Даже если КС вырастет до 15%, ваша эффективная ставка останется 13% годовых

• Плата по кредиту -18% (Текущая КС(15%) + 3%)
• Оплата по фиксированной части СВОПа – 10%
• Премия по плавающей ставки СВОПа +15%
• Итого: -18 – 10 + 15 = -13%

Биржевые инструменты: Валютно-процентный СВОП

Используется для замены номинала сделки и процентов. Например, кредит в рублях заменить на кредит в валюте с заменой процентных ставок.

Пример работы:

Исходные данные: Кредит 100 млн руб., ставка КС+2%, текущая КС=15%, стоимость 17% годовых.

Решение: Заключить валютно-процентный СВОП: платите 6% в юанях, получаете КС ЦБ (15%).

Результат: Эффективная ставка снижается до 8% годовых

• Плата по кредиту (рубли) -17% (Текущая КС(15%) + 2%)
• Оплата по фиксированной части СВОПа – 6% (в юанях)
• Премия по плавающей ставки СВОПа +15% (в рублях)
• Итого: -17 – 6 + 15 = -8% (при сохранении курса валют и/или нивелировании валютного риска)

Условия для заключения сделки

Гарантийное обеспечение: 1,5-2% от суммы сделки за каждый год (для процентного свопа и опционов САР и FLOOR)
Гарантийное обеспечение: 10-15% от суммы (для валютно-процентного свопа)
Доход на ГО: Ставка Ruonia -2% годовых
Тарифы биржи и брокера: до 0,35% годовых от суммы сделки
Сроки сделки: от 1 недели до 10 лет
Нет привязки к кредитному договору

Любые условия по кредиту / займу / облигациям возможно заменить на иные условия

• Фиксированную ставку по кредиту / займу / облигациям в рублях, на плавающую ставку (актуально, когда ожидается снижение ключевой ставки)
• Плавающую ставку по кредиту / займу / облигациям на фиксированную ставку (актуально, когда ожидается повышение ключевой ставки)
• Фиксированную / плавающую ставку в РУБЛЯХ на фиксированную / плавающую ставку в ВАЛЮТЕ (ЮАНИ).
• Так же возможно ограничить рост / снижение ключевой ставки через опцион САР и FLOOR или построить комбинированную стратегию. И полностью защитить свои бизнес от колебания стоимости внешнего финансирования. В ином случае у бизнеса могут возникать процентные риски.
Плата по кредиту: 18% (Текущая КС в 15% + 3%)
Плата по кредиту (рубли): 17% (Текущая КС в 15%+ 2%)

Разобрать мой кейс по страхованию процентных рисков

Опишите вашу ситуацию с кредитами или инвестициями, и мы подберем оптимальный инструмент хеджирования.